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下周二的南银转债是否值得申购?

2021-6-11 17:19| 查看: 758| 评论: 0|来自: 八链财经| 查看评论

最近发行的可转债都是比较优质的,但是中签率低,这不,下周二来了一只普惠型可转债,预计中签率会很高,人均一手或两手都有可能。

6月15日,周二,南京银行发行可转债:南银转债,银行发行的可转债还没见过破发的,主要原因是银行偿债能力强。本次南银转债的信用评级为AAA级。

插个小插曲:今天三角转债上市,开盘报130元,尾盘集合竞价130.9元,中签的伙伴们,纯利润300块钱。三角转债今天是从上午9:30一直停盘到14:57分,因为是深市可转债,尾盘最后3分钟直接进入集合竞价。

5月24日,我曾写《三角转债是否值得申购?会是大肉债不,拭目以待!》一文,文章末尾指出:目前三角转债转股价值为107左右,若后期股价持续往回反弹至37元,则对应转股价值为116。若后期股价跌到29元,则对应转股价值为91。低点和高点都给予其10个点溢价,据此预判,三角转债上市后的价格在101-126元之间。具体的价格主要看上市首日三角防务股价会在哪个价格,拭目以待。可能是只大肉债。

回看了今日三角防务股价,是在36-37元左右,对应转股价值115左右。看吧,预测是不是很准。不管怎样,申购可转债之前,还是得认真分析的,这样才能做到“胸有成竹”,不糊涂。

言归正传,南京银行本次拟发行的可转债金额是200亿元,目前南京银行的总市值是1000亿左右,也就是说发行的金额直接占了市值的20%。募集的资金主要用于补充银行的核心一级资本。按我的个人理解,就是通过发行可转债,揽储揽了200亿,银行可以拿着这些钱去放贷,赚更多的钱。银行的本质,就是靠钱赚钱的,只要足够多的钱,风险控制的好,钱变钱,对银行来讲,轻而易举。你看现在很多银行每月都在卖力叫大家多存钱,专门搞揽储业务的银行职员可是很痛苦的,因为有业绩要求,而聪明的上市银行,直接发行可转债,揽储多么地轻松,可转债的功能确实很强大。

南京银行主营业务分3块,分别是零售金融、对公金融、金融市场中间业务。南京银行本次发行的可转债存续期为6年,即2021年6月15日至2027年6月14日。可转债利率为:第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.70%、第四年1.20%、第五年1.70%、第六年2.00%。每年付息一次。转股期为2021年12月21日至2027年6月14日。

持有南京银行股份的股东可以在6月11日收市后按照每股配售1.998元面值可转债的比例计算可配售可转债金额,再按1000元/手的比例转换为手数,每1手(10 张)为一个申购单位,即每股配售0.001998手可转债。按此计算,需要至少持有600股,才能稳配1手南银转债。对应持仓市值为6114元。持有1100股,可以配售2手。持有2100股,可以配售4手。

从2017年开始,南京银行每年的营收,都在增长状态。每年少则20亿增加,多则50亿增加,记住了,单位是人民币元,算是比较厉害的。

净利润方面,从2016年开始至今,每年都在增长,少则7亿,多则14亿。按目前来看,南京银行只需要赚2年,就足够把本次发行的200亿可转债全还掉。赚钱能力还是很强的。

与此同时,反映到股价,南京银行股价持续创新高。去年3月份,股价才7块,今年6月,都达到了10块钱,一年多时间,涨幅43%。在银行股里,算是比较牛的了。目前来看,银行股可以长期关注的,也就8家:招商银行、宁波银行、平安银行、兴业银行、杭州银行、成都银行、南京银行、江苏银行。

通过南京银行近1个月的股价走势,我们发现,南京银行在上涨过程中,1个月只有走了1.5元。按目前股价10.19元算,若一个月后南京银行持续往上涨,股价也差不多在11.7元,因为转股价定在了10.1元,对应转股价值是116。

南京银行股价在下跌过程中,1个月差不多就只跌了1块钱,现在股价10.19元,若接下去一个月股价向下,则股价最低在9.19元,对应转股价值为91。

1个月后,转股价值最高116,最低91,上市后按4-10个点溢价,上市首日价格在101-120之间。

目前南京银行的市值是1019亿,假如我们按未来1200亿,那么对应涨幅是18%左右,也就是说若后期实现1200亿市值,对应股价是12.02元,对应转股价值为119。给予10个点溢价,不管怎么说,南银转债未来最高价格如果能达到130元以上,就很不错了。

南银转债,不是大肉债,但赚点小费用应该是没问题的。我本人将积极申购。

以上对南京银行的分析,不做个股投资建议,仅代表我个人观点。写文的目的只是为了交流沟通,不荐股,不推股,股市风险巨大。

这次南京银行发行可转债的金额比较大,很容易中签,当你一次性中了2签,别诧异,也别慌,理性看待。从历史来看,银行发行的可转债,还没见过破发的。加之南京银行股价有支撑,所以不用担心。至于上市首日会不会破发,或者会到什么样的价格,只能看1个月后南银转债上市,正股南京银行股价处在什么价位。拭目以待,普惠型小汤,也不放过。吃不到大肉,喝点汤也开心。

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