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周四的国微转债是否值得申购?

2021-6-9 16:09| 查看: 808| 评论: 0|来自: 八链财经| 查看评论

明天,周四,6月10日,紫光国微发行可转债——国微转债,像这种公司本身就很好的可转债,一般都不用担心它会破发。紫光国微本次发行的可转债金额是15亿元,张数1500万张。募集资金主要用于新型高端安全系列芯片研发及产业化项目和车载控制器芯片研发及产业化项目。

紫光国微专注于集成电路芯片设计开发业务,是国内领先的集成电路芯片产品和解决方案提供商,在智能安全芯片业务、特种集成电路业务、半导体功率器件业务以及晶体业务等核心领域已形成领先的竞争态势和市场地位。其中,集成电路业务主要产品包括智能安全芯片、特种集成电路、半导体功率器件等,晶体业务主要产品为石英晶体元器件。产品广泛应用于金融、电信SIM卡、社保、城市公共交通、M2M(Machine to Machine)、医疗健康、移动支付、身份识别、通讯基站、汽车电子、工业控制、仪器仪表、物联网等众多领域。

持有紫光国微股份的股东可以在6月9日收市后按照每股配售2.4719元面值可转债的比例计算可配售可转债的金额,并按100元/张转换为可转债张数,每1张为一个申购单位。按此计算,需要至少持有500股紫光国微,才能稳配1手国微转债,对应持仓市值为71000元左右。

国微转债存续期限为6年,即2021年6月10日至2027年6月9日。可转债利率为:第一年为0.20%,第二年为0.40%, 第三年为0.60%,第四年为1.50%,第五年为1.80%,第六年为2.00%。每年付息一次,到期了未转股部分归还本金和最后一年利息。转股期间是2021年12月17日至2027年6月9日。

从上图可以看到,紫光国微近一年内的股价走势区间为90元至160元。目前转股价定在了137.78元,对应转股价值区间在65-116。鉴于目前半导体属于比较热门板块,预计接下去股价不会跌到哪里去。假设接下去一个月股价在120-150元波动,那么对应转股价值为87-108,给予17个点溢价,上市首日价格大约在104-115元之间。若后期股价攀升到160元以上,则可转债价格有望达到125左右。

通过这样分析,其实大概都能知道,这不是一只大肉债。除非后期股价飙涨,譬如达到200元,对应转股价值145,看看可转债会不会150元。这只是基于正股很给力的情况下做的预估,实际上并不一定能实现。

从月K上看,紫光国微属于牛股。

营业收入方面,去年开始放缓。

净利润方面,2020年比2019年增加了一倍。

资产负债表上显示,紫光国微的负债率只有33.75%。算是比较低的。

营业收入来源于芯片。

通过以上分析,本人将积极申购国微转债。虽然不是大肉债,但捞点汤水还是有的。

以上分析,仅代表个人观点,不做个股买入建议。股市有风险!

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