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周五的江山转债是否值得申购?

2021-6-10 19:52| 查看: 810| 评论: 0|来自: 八链财经| 查看评论

明天,6月11日,周五,江山欧派发行可转债——江山转债,看到这个名字,我就想起爱江山还是爱美人。不过我们今天说的江山,是个做门业务的,不是国家级别的那种当权掌管。

江山欧派本次计划发行5.83亿元可转债,发行张数583万张,按照目前持股股东优先配售+800多万可转债用户积极申购的情况下,又是一只中签率很低的可转债了。本次募集的资金将用于年产120万套木门项目。

江山转债存续期限为6年,即2021年6月11日至2027年6月10日。可转债利率为:第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、 第六年3.00%。每年付息一次。到期了归还未转股部分的本金加最后一年利息。转股期为2021年12月18日至2027年6月10日。江山转债信用评级为AA-。

持有江山欧派股份的股东可以在6月10日收市后按照每股配售5.549元可转债的比例计算可配售可转债金额,再按1000元/手的比例转换为手数,每1手(10张)为一个申购单位。按此计算,需要至少持有200股江山欧派才能稳配1手江山转债,对应持仓市值为20520元。

江山欧派主要从事木门的研发、生产、销售和服务,目前主要产品包括夹板模压门、实木复合门、柜类产品及其他产品。2018、2019年和2020年主营业务的收入贡献分别为96.78%、93.90%和94.78%。可能有些人对这些所谓“门”的专业词汇表示不懂,那截图给你看看:

江山欧派近1年来的股价走势很像周期股,股价波动区间为86.67元-167.1元。因为转股价定在了97.55,我们可以估算出其转股价值区间为89-171。

假设接下去一个月,股价走势区间在87.8-120.44,那么对应转股价值为90-123。上市首日给予其10-15个点溢价,大约在105-133之间。

未来江山转债最高会达到多少,这个就得看江山欧派未来股价怎么走了,假如未来股价很给力,直接冲过167.1元,往上爬,那么可转债价值就基本170元了。若想实现翻倍债,则江山欧派股价得175-195元。这价格就很高了,个人感觉一家做门业的公司要实现这么高的股价,着实还是很有压力的。你要想,江山欧派股价也震荡了近一年了,像周期股走势,说明上涨压力贼大。

看着江山欧派这周K走势,怎么看都觉得它开始走下坡路了。结合它今年一季度的表现,心还是有点凉。一季度营收是增长的,净利润反而少了。

不管怎样,江山欧派这几年来,营收年年创新高。像去年还是新冠肺炎年,它都能搞了30亿的收入,也算是牛逼了。

净利润方面也是处于增长状态。

资产负债表显示,负债占了一半。

2020年报显示,夹板模压门给它贡献了最多的营收,占比将近60%。

要想更多的门售出,那就得有更多的房子装修。看门业,其实也看房地产行业。房地产行业火爆时,门业应该也是跟着吃肉肉的。房地产萧条,那门业也难搞。

综上分析,仅代表个人观点,不做个股投资建议,股市风险巨大。通过以上大概分析,我个人将积极申购江山转债。

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