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明天周四2只新的可转债,九典转债、昌红转债要不要申?

2021-3-31 12:45| 查看: 324| 评论: 0|来自: 八链财经| 查看评论

最近可转债比较多,一波接一波,大家的中签数量也超过往日。对于固收投资者而言,除了倒腾一天期国债逆回购、货币型基金这2种固定拿利息的理财产品,还可以冒点小风险(可转债破发)参与一下可转债申购获取风险收益。在申购可转债之前,一定要认真阅读一下上市公司的招债说明书以及专业人士写的可转债分析文,让自己不碰雷或少碰雷,提升收益。

明天周四,有2只新的可转债,1只九典,1只昌红。

1、九典转债,对应正股是九典制药

九典制药成立于2001年,2017年10月在深交所创业板上市,目前公司实际控制人为董事长朱志宏先生。公司拥有湖南普道医药技术有限公司、湖南九典宏阳制药有限公司和湖南典誉康医药有限公司3家全资子公司。其中九典宏阳制药主要从事原料药、辅料的生产和销售,典誉康医药主要从事医药销售,普道医药主要从事医药研发技术服务。公司产品包括药品制剂、原料药、药用辅料及植物提取物四大类别,涵盖抗感染药、抗过敏药、消化系统药、呼吸系统药、心脑血管药、妇科药、补益类、外用贴膏剂等领域。

持有九典制药的股东可以在3月31日收市后按每股配售1.1505元可转债的比例计算可配售可转债金额。若想100%配售1手可转债,需至少持有900股九典制药,对应持仓市值为24183元。

九典制药2017年、2018年、2019年、2020年营业收入分别为5.35亿、8亿、9.24亿、9.78亿。净利润分别为0.64亿、0.67亿、0.46亿、0.8亿。从财务报表上看,这三四年来营业收入一直在缓慢增加,净利润也呈现波动缓慢上涨。净资产收益率7%,赚钱效应不是很大,目前总市值63亿元。

本次九典制药共发行可转债金额2.7亿元,预计中签率会很低。可转债期限为6年,即2021年4月1日至2027年3月31日。每年付息一次,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1.2%,第四年1.8%,第五年2.4%,第六年3%。到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。

九典制药的股价从2020年12月至今,一直处于盘整状态。若后期股价跌到24元,对应转股价值为90.6元,还不至于上市后破发,给予其15点预估,上市价格在105元,这一只不是大肉,喝点汤吧。预估收益在50块钱。若后期股价超过26.48元,那么可以给其10点预估,110元应该没问题。主要看中签后至上市首日这段时间它的股价是否会上涨。正股涨,可转债也跟着受益。正股跌,可转债也跟着遭殃。

2、昌红转债,对应正股是昌红科技

昌红科技是一家集研发、制造、服务为一体的专业精密模具制造以及注塑产品开发生产的企业集团。公司经营范围包括精密塑胶模具开发制造,医疗、汽车、OA、家用电器等产品的精密塑胶成型。公司及全资子公司河源昌红、柏明胜、上海昌美、上海硕昌以及控股子公司上海力因属于高新技术企业。同时,公司又是中国重点骨干模具企业,拥有省级产学研结合示范基地,并设立了广东省精密注塑模具工厂技术研究中心以及在上海设有新兴医疗器械及生命科学领域研发中心。

持有昌红科技的股东可以在3月31日收市后按每股配售0.9263元可转债的比例计算可配售可转债金额。也就是说你至少得持有1100股昌红科技才能100%获配1手可转债,对应持仓市值为30701元。

昌红科技2017年、2018年、2019年营业收入分别为5.99亿、6.94亿、7.15亿;净利润分别为0.27亿、0.44亿、0.52亿。2020年全年的营收和净利润还没发布,但大概猜测营收在8亿-11亿,净利润在1.5亿-1.7亿。营收年年上涨,净利润在2020年出现暴涨。业绩很好。净资产收益率15%,目前总市值140亿。跟九典制药(姑且称为普通学员)对比一下,昌红科技算是班里的优等生。

本次昌红科技共发行可转债4.6亿,比九典制药多了1.9亿,不过鉴于现在申购可转债的人极多,预计中签率也是很低。可转债期限为6年,即2021年4月1日至2027年3月31日。每年付息一次,第一年0.4%,第二年0.6%,第三年1%,第四年1.5%,第五年2.5%,第六年3%。到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息。

昌红科技的股价从去年11月至今,也是处于横盘状态,但由于其业绩不错,预计股价还是以上涨为主。若后期其股价到26元,对应转股价值为92,给予其上市后15点预估,价格为107元。若后期价格涨至28.26元,给予其15点预估,价格在115元。

不管怎么说,昌红转债与九典转债对比,更具想象空间。当然幕后起着决定作用的是昌红科技的业绩比九典制药优秀,对应的股价也具备更坚强的支撑,有利于可转债的溢价。

声明:文章中提到的九典制药、昌红科技不做荐股推荐,股市风险巨大,不专业者慎入。要知道,今年春节后的2月18日至今,股市狂跌,至今还未恢复元气,优秀的白马股普遍折没了30%、40%,股市整体已经连续1个多月无赚钱效应。

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