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今年全球第二大IPO百威亚太确定发行价每股27港元,拟9月30日上市

2019-9-25 15:26| 发布者: 八链财经| 查看: 211| 评论: 0|来自: 八链财经| 查看评论

(八链财经9月25日)距7月14日全球啤酒巨头百威英博亚太地区子公司百威亚太港股IPO计划突然中止,时间过去了两个月。近日,百威亚太再度重启IPO,9月18日至9月23日为其公开招股的时间,预计9月30日开始在港交所主板上市及买卖,股份代号为1876(BUD APAC)。据百威亚太最新披露,本次发售定价为27港元/股,发行规模14.52亿股。在不使用超额配授权情况下,预计募集资金达392亿港元(约合50亿美元)。这也让其成为今年全球第二大IPO,仅次于Uber上市时81亿美元的募资规模。

今年7月份,百威亚太拟全球发售约16.27亿股,发售价区间为40港元-47港元/股,按招股价上限计算,百威亚太IPO最多可募资765亿港元。彼时百威亚太IPO计划突然中止,业内普遍认为是其定价太高,集资额过大,没有基石投资者背书,导致其国际发售遇冷。百威亚太本次将每股发行价定为27港元,以行使发售量调整权后的14.52亿股来计算,募资额为392亿港元,与最初期望募资额对比近乎减半。

百威亚太招股书显示,GlobalData估计,2018年,中国的总啤酒市场消费量为488亿升,占全球啤酒消费量的25%,但与其他基准市场(如美国、巴西及墨西哥分别为71升、60升及74升)的人均消费量相比,中国啤酒人均消费量为35升,存在巨大增长潜力。

目前中国啤酒市场的竞争格局已从分散走向整合,行业寡头效应正在显现,高端及超高端市场增长迅速。按消费量统计,2018年,华润雪花、青岛啤酒及百威在中国的市场份额占据前三,分别为23.2%、16.4%及16.2%。但是在高端及超高端市场,百威亚太具有领先优势,市占率为46.6%,其毛利率及净利率水平相较于同行业的华润啤酒、青岛啤酒亦更高,更具竞争力。

从估值的角度来看,若以27港元/股的发行价格计算,百威亚太的市盈率约在46.8倍。同行业中华润啤酒市盈率为87.8倍,青岛啤酒为37.9倍。

根据招股说明书,百威亚太2017年、2018年营业收入分别为77.9亿美元、84.59亿美元,折合人民币分别为550.97亿元、598.29亿元。2019年一季度,百威亚太营业收入、纯利分别为19.93亿美元、3.51亿美元,折合人民币分别为140.96亿元、24.83亿元。

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